印度疫情失控 全球6大产业洗牌

【Sydpost】印度作为世界第二大人口大国,去年名列全球经济体第五位,在多个产业领域有举足轻重的分量。意想不到的是,今次印度变种病毒对世界同样有巨大影响力!该国疫情肆虐,许多地区已陆续实施各类限制,连带各大产业也陷入危机,由于市场相信疫情未见顶,意味全球产业生态势迎来“大洗牌”!

●药业:占世界仿制药供应量20%
印度向来有“世界药厂”之称,拥有3,000多家制药公司,逾万间制药厂,更是全球最大的仿制药(即专利药品保护期过后可生产的药)供应商,占世界供应量20%,亦满足环球疫苗需求的62%。疫情前,印度制药业每年贸易顺差逾110亿美元,在全球原料药(又称活性药物成分,方便之后加工成直接使用的药物)产业链中占关键地位。
中信证券早前指,疫情在印度持续流行,可能会破坏全球药品供应链,加剧供应短缺,内地相关原料药企业有机会趁机抢占市场份额。在港上市的一众内地医药股周一纷纷弹起,大幅跑赢大市,当中又以疫苗概念股领跑,开拓药业(09939)飙21%,创历史新高;康希诺生物(06185)盘中最多飙一成;复星医药(02196)收升3.76%;山东新华制药(00719)亦收涨2.5%。
●农药:农业化学产值达312亿
印度是全球第四大农药生产国和第六大农药出口国,疫情前当地农业化学产值约40亿美元(约312亿港元)。
印度产能占较高的原药,主要包括代森锰锌(杀菌剂)、菊酯类(除虫)等,当中代森锰锌占七成产能,而目前其全球市场销售额约8亿美元。
疫情蔓延令当地农药生产受限,部分原料药和中间体的采购将转向中国,影响全球农药供应链布局。相关内企将整体受益于印度产能收缩,利好龙头企业。内地A股上市的国光股份及利民股份均是经营农药原料药代森锰锌。
●白糖:年产2890万吨仅次巴西
印度食用糖产量占全球约17%,是仅次于巴西的世界第二大白糖生产大国,2020年度白糖产量达2,890万吨。
鉴于巴西和泰国等食糖主要产国的产量降,令印度糖出口需求飙。惟当地目前超过100家糖厂未收榨,疫情再次发酵或令印度食糖出口放缓。再者,截至今年2月,印度糖厂的甘蔗欠款已逾2,300亿卢比(约239亿港元),反映当地产业早已严峻。
●纺织:大型企业无法正常交货
印度除了是全球最大产棉国之一,同时也是世界最大黄麻及第二大丝绸生产国,其纱线产能占全球22%,纺织行业占印度出口总收入15%左右。
自去年下半年开始,该国疫情已逐渐升温,多家大型出口纺织企业因疫情无法保证正常交货,欧美零售商将多个本来在印度生产的订单转移到中国生产,以确保供应。由印度转至中国的订单当中,以毛巾、床单等产品订单量较大,早在去年底,部分厂家指,新接的印度转移订单数量将排到今季。就目前形势来看,情况更恶劣。
●棉花:种植面积或降 通胀添压
正当全球争论新疆棉之际,印度灾情势令衣服鞋履等价格上涨,增添通胀之苦!印度作为世界棉花生产大国,2020年度产量占全球约24%。据美国农业部报告,明年印度棉花种植面积或将下降2%。于目前情况下,疫情导致印度劳动力短缺,以及棉农种植意愿降低,将影响棉花播种,产量料下滑。
●粮食:大米出口占27%恐中断
印度仅次中国,是全球第二大农业国,全国有58%人口从事农业生产,农业所贡献的国内生产总值(GDP)占约15%。该国也是主要大米出口国,在全球大米出口中占比达27.1%。换言之,其对粮食安全问题具影响力。
另外,印度同为小麦生产大国之一,确诊数字不断攀升令市场担心短缺加剧,加上中国需求依然旺盛,美国芝加哥商品交易所买卖的小麦期货周一升穿每蒲式耳7.44美元,创下2013年以来最高价。
目前新冠肺炎疫情失控,印度已有大批农民及农业加工厂被迫停工。由于当地农业生产技术落后,生产效率低,收成全靠农民人力,机械化程度不足以支撑需求,农民变相手停口停,全国面临粮食危机,遑论出口。

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